答:企业集团财务管理体制是指依据集团战略、集团组织结构及其责任定位等,对集团内部各级财务组织就权利、责任等进行划分的一种制度安排,集团财务管理体制的核心问题是如何配置财务管理权限,其中又以分配总部与子公司之间的财权为主要内容。一般认为,企业集团财务管理体制按其集权化的程度可分为集权式财务管理体制、分权式财务管理体制和混合制式财务管理体制。

(1)集权式财务管理体制。优点主要有:第一,集团总部统一决策,有利于规范各成员企业的行动,促使集团整体政策目标的贯彻与实现。第二,最大限度地发挥企业集团财务资源优势,优化财务资源配置,“集中财力办大事”(如实行资金集中管理、统一授信管理等),降低融资成本,实现企业集团整体财务目标。第三,有利于发挥总部财务决策与管控能力,降低集团下属成员单位的财务风险、经营风险。缺点主要有:第一,决策风险。集权制依赖于总部决策与管控能力,依赖于其所拥有的决策与管控信息,而如果不具备这些条件,将导致企业集团重大财务决策失误。第二,不利于发挥下属成员单位财务管理的积极性。第三,降低应变能力。由于总部并不直接面对市场,其决策依赖于内部信息传递,而真正面对市场并具应变能力的下属成员单位并不拥有决策权,因此也有可能造成集团因市场应变力、灵活性差等而贻误市场机会。

(2)分权式财务管理体制。优点主要是:第一,有利于调动下属成员单位的管理积极性。第二,具有较强的市场应对能力和管理弹性。第三,总部财务集中精力于战略规划与重大财务决策,从而摆脱了日常管控等具体管理事务。缺点主要有:第一,不能有效地集中资源进行集团内部整合,从而失去了集团财务整合优势。第二,职能失调,即在一定程度上鼓励子公司追求自身利益而忽视甚至损害公司整体利益。第三,管理弱化,从而潜在产生集团与子公司层面的经营风险和财务风险。

(3)混合式财务管理体制。这一体制试图调和“集权”与“分权”两极,即努力通过必要的集权与适度分权(授权)等来发挥总部财务战略、财务决策和财务监控功能,同时激发子公司的积极性和创造性,控制经营风险与财务风险。

企业集团财务管理实践证明,大多数情况下,混合式财务管理体制是一种相对可行的财务管理体制,但如何把握“权力划分”的度,则取决于集团战略、总部管理能力、公司内郅信息结构与传递速度等一系列因素,但有一点是明确的,即从总部拥有子公司控制权这一“产权”源头出发,集团内部子公司(或事业部)的财务管理权力都应被视为总部产权延伸后“授予”的,它可“放”也可“收”。